ポートフォリオ 8月第4週

2020年8月23日 2020年8月23日

2020年8月第4週（2020年34週）終了時点のポートフォリオです。
　

ポートフォリオ

今週は下落。SUMCOとソニーがどちらも前週比-6.7%の大幅下落でした。詳しい要因は知りませんが、半導体関連株はここのところ若干軟調なようです。

半導体産業においては古くから4年周期で景気循環が行われると言われており「シリコン・サイクル」と呼ばれています。シリコン・サイクルはオリンピックと米国大統領選挙の年にピークを迎えると言われており、今年がその年です。

かつてはオリンピックの開催の年はテレビなどの家電製品が良く売れて、半導体の需要が高まって好景気になっていました。しかしその後は反動減で需要減少となって景気が悪化するため、4年サイクルでの景気循環があった訳です。近年はオリンピックに合わせて家電の需要が変化する傾向は抑えられてきて、シリコン・サイクルの傾向は薄れてきたという話もあります。

いずれにしても様々な産業を支えている半導体産業の景気動向は、全産業の将来景気を占う上でも重要な指標となると考えています。私が半導体関連銘柄を少量だけ保有している理由の一つに将来景気の指標としたいとの思いがあるのです。

さてシリコン・サイクルの一般論ではこの後景気の谷を迎えることになる訳ですが、どうなりますでしょうか…。